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記憶體變安全牌,為何這檔「直接撿到槍」?他從台積電工程師到基金經理人:這波至少再旺5年 | 個人理財 | 理財 | 經濟日報

編按:本文首刊於2026年3月22日,相關行情以當時為主,旨在投資觀念與趨勢分享。 文/優分析產業數據中心 2026 年的投資市場正處於極端震盪,中東戰火與地緣政治風險讓資金猶如驚弓之鳥。然而,在這種波動中,曾管理過 400 億資金、被譽為半導體投資先知的「萬鈞法人視野」沈萬鈞卻指出,原本被視為「景氣循環股」的記憶體,現在竟然成了最剛強的「安全牌」。 究竟三星(Samsung)的罷工危機與 HBM(高頻寬記憶體)的產能擠壓,背後藏著什麼樣的財富密碼?為什麼專家一致認為:這波 AI 紅利還有 8 倍產值等著開出? 1. 三星罷工與產能排擠:記憶體「缺貨潮」的完美風暴 記憶體產業正迎來 15 年來最嚴重的供需失衡。沈萬鈞分析,這不只是單一事件,而是多重壓力疊加的結果: HBM 吞噬產能: NVIDIA 與各大雲端巨頭對 HBM 的需求幾近瘋狂。為了生產 HBM,大廠必須挪用原本生產一般 DRAM 的產線。沈萬鈞解釋:「HBM 佔用了 DRA


















































































