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記憶體股「超級循環」來了!群聯、宜鼎召開法說釋疑 | 個人理財 | 理財 | 經濟日報

過去二十年,記憶體產業的榮枯多半受制於PC與手機的景氣周期。當占成本結構十至二○%的記憶體價格飆漲,終端品牌廠往往會因為無法轉嫁成本壓力而漲價,進而壓抑需求,導致價格崩盤。本輪循環的主導力量是「伺服器」。根據供應鏈訪查,美系CSP大廠如微軟對於二六年通用型伺服器的採購預估大幅優於預期,年增率甚至有望挑戰五○%。對於這些巨頭而言,伺服器是生財工具,而非消費品,其對價格的敏感度極低;換句話說,即便記憶體漲價,為了搶占AI算力霸權,都會照單全收。

































































